3
подписчика
42
подписки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
LSFD
3 января
🚀 #slyfox83_konkurs | Флагман экономики: почему СБЕР ($SBER) — это must-have в портфеле любого инвестора на 2026 год?
Приветствую дорогие друзья! Решил принять участие в конкурсе от @SlyFox83, поворим о главном банке страны — Сбере, который уже несколько лет остаётся самой понятной и надёжной историей на российском рынке. Пока другие банки балансировали на грани убытков, Сбер демонстрировал устойчивость даже в период высокой ставки ЦБ. Почему это идеальная позиция для долгосрочного инвестора? Разбираем по пунктам:
Первая сберегательная касса в России открылась в 1841 году в Санкт-Петербурге в здании воспитательного дома. Ее символом тогда был кормящий птенцов пеликан. В 1862 году, когда банк перешел в подчинение Министерства финансов Российской империи, он получил и новый символ — пчелиный улей и рог изобилия. С тех пор и начал свой длинный и непростой путь нами всеми любимый зеленый гигант💪
📊 ФИНАНСОВАЯ МОЩЬ:
· Прибыль за 11 месяцев 2025 года по РСБУ выросла на 8,5%, а в ноябре — на 26,8% г/г.
· Даже рост налога на прибыль не смог остановить рост: доналоговая прибыль увеличилась на 13,9%.
· Банк сохраняет лидирующие доли на рынке: 47,8% в розничном кредитовании и 48,4% в средствах частных клиентов.
🛡️ УСТОЙЧИВОСТЬ И РЕЗЕРВЫ:
· Крупнейший объём резервов среди публичных банков — защита от дефолтов.
· Ставка ЦБ не бьёт по марже: чистая процентная маржа стабильно держится на уровне 6,2%.
· Достаточность капитала (H20.0) — 13,4%, что выше нормативов.
📈 ПОТЕНЦИАЛ РОСТА:
· Кредитный портфель за 12 месяцев вырос на 7,7%, но с замедлением ставок рост ускорится.
· Среднегодовой рост активов — ~12%, что напрямую ведёт к росту прибыли.
· В 2026 году факторов замедления (налог, торможение кредитования) не ожидается.
💰 ДИВИДЕНДЫ И ДОХОДНОСТЬ:
· Прогноз по дивидендам за 2025 год: 37–38 руб. на акцию (~12–12,5% доходности).
· Бизнес растёт в среднем на 12% в год + дивидендная доходность 12% = потенциал ~24% годовой доходности.
· При нормализации ставок ЦБ справедливая цена — 550–630 руб. за акцию (+100% за 2 года с учётом дивидендов).
⚠️ ОПРОВЕРГАЕМ МИФЫ:
· Дополнительные налоги на банки маловероятны: ЦБ и Минфин уже высказывались против, ведь банки — это «кровеносная система» экономики.
· Сбер торгуется с P/B 0,9 при норме 1,3–1,5 — есть пространство для роста даже без агрессивных сценариев.
🎯 ВЫВОД:
Сбер — это не просто банк, а системный актив с предсказуемой доходностью, дивидендной надёжностью и потенциалом роста в условиях восстановления кредитования. Идеально для долгосрочного, так и для краткосрочного портфеля, который должен работать в любом цикле.
‼️Стандартная идея – покупай Сбер по 0,6-0,8 капитала и продавай по 1,3-1,5. Сейчас 0,85 капитала.
#Сбер #SBER #дивиденды #банки #инвестиции #акции #slyfox83_konkurs
LSFD
9 августа 2023
Всем привет!👋
Хочу поделиться своими мыслями по поводу компании из финансового сектора, которая достойна вашего внимания. Честно признаться до этого я не писал ни одного поста, но благодаря конкурсу от команды @Pulse_Official, меня это мотивировало и пишу этот пост. И да, я постараюсь разобрать наш всеми любимый Сбербанк $SBER .
За первое полугодие 2023 года Сбербанк заработал 16 рублей дивидендами, бумага стоит 265₽ с будущим дивидендом в 32₽ (12 процентов!). Я веду к тому, что Сбер по прежнему не вырос до своих справедливых отметок, они находятся на уровне 300-350₽ (на самом деле границ нет) за акцию, но это пока не выросли дивиденды.
Давайте к Истории:
2017 год, Сбер 144₽, дивиденды 6₽.
2018 год, Сбер 220₽, дивиденды 12₽
2019 год, Сбер 240₽, дивиденды 16₽
2020 год, Сбер 230₽, дивиденд 18.7₽
2021 год, Сбер, 320₽, дивиденд 18.7₽
🧐Даже если рассмотреть последние дивиденды в 25₽ за акцию. Цена Сбера всего 265₽! Инвесторы ещё не до конца его оценили и оценка может быть на уровне 400₽ в следующем году. Я молчу про то, что в следующем году прибыль вероятно будет рекордной, речь пойдёт о цене в 500-600₽ за акцию!
По итогу этого года компания заработает около 1,4₽ трлн чистой прибыли. С такой прибылью можно рассчитывать на повышение дивидендов почти на 70%! Раньше рентабельность капитала была 20% при росте дивидендов в среднем тоже значение. К 2025 году при сохранении текущей динамики выручки - дивиденды подойдут к рекордным отметкам в 37-40 рублей на акцию.
☝️Более того, Сберу ничего не мешает повысить прозрачность бизнеса и перейти к выплате промежуточных дивидендов. При этом банк возвращает капитал акционерам посредством дивидендов, сохраняя бессрочный кредит от государства в своем капитале. Динамика кредитования населения растёт каждый год, что является огромным плюсом для прибыли. Добавлю, что и население страны будет расти, как минимум, осваивая новые территории (Крым, ЛНР, ДНР, ХО, ЗО) Сбер увеличит количество клиентов на несколько миллионов.
Сбербанк будет увеличивать как процентные, так и комиссионные доходы, сохраняя важное преимущество над рынком в стоимости фондирования. Это при том, что происходят разного рода внешние потрясения и резкие изменения процентной ставки. Они ко всему уже готовы.
‼️Сбербанк также начал активно возобновлять свой международный бизнес. Они рассматривают различные форматы выхода в разные направления на разные континенты. Кроме того, в связи с уходом зарубежных IT-компаний в среднесрочной перспективе у Сбербанка появляется шанс занять нишу поставщика технологических решений.
☝️Сбербанк = экономика России. С акциями ничего не случится, пока ЖИВА экономика РФ. На российском рынке банк остаётся безопасным и стабильным. Компания является лидером в своей сфере, имеет продуманную политику управления. Понятно, что при ухудшении ситуации в макроэкономике и геополитике мы с вами увидим негативные последствия, от этого никто не застрахован.
Но даже в этом случае, самое главное для страны - контроль, а в данном случае, контроль и над экономикой, у Сбера 103 МЛН клиентов, ему не дадут обанкротится или исчезнуть, он живёт с нами две сотни лет, прошел 2 мировых войны, революцию и распад страны. Ждём бумагу выше в будущем и готовимся к росту, буду себе докупать долгосрочно.
Итог:
Сбер держим. Богатеем. Ждём дивы, после - реинвестируем их. Всем счастья, здоровья, удачи, любви и побольше Сбера в портфеле.
#идеянедели
SB
SBER
263,91 ₽
+4,37%